私募基金前三季度平均可变回报达25% 股权策略产品领涨

所有版权归中国经济网所有。
中国经济网新媒体矩阵
网络广播视听节目许可证（0107190）（京ICP040090）
2025年前三季度，私募基金市场整体表现强劲。私募排行网数据显示，截至9月30日，今年市场上9363只私募基金平均回报达到25.00%，其中实现可变回报的产品比例达到91.48%，超过同期沪深300指数增速。具体来看，前三季度，五大主力策略中，股票策略表现尤为突出，领跑市场。该策略覆盖的5976只基金平均盈利能力达到31.19%，其中93.52%，即5589只产品，获得了可变收益。多资产策略紧随其后，1191只基金平均回报率为18.92%。在该策略中，其中90.01%是实现可变收益的产品。组合基金数量虽少，但业绩强劲。 290只基金平均盈利率为15.93%，其中95.17%为实现可变收益的产品，为五大策略中最高水平。期货/衍生品和固定收益策略表现相对稳定，平均产品收益分别为10.72%和9.26%，实现可变收益的产品比例超过80%。仔细观察股票策略的各个子策略就会发现，多头量化策略的表现最为引人注目。前三季度，采用该策略的1276个Fontwo平均盈利率为35.95%，高于主观多头策略产品32.57%的平均盈利率。股票多空策略和股市中性策略以谨慎着称，其回报率与定量多头策略和主观多头策略相比，绩效相对较差。平均产品退货率分别为17.83%和8.07%。拍拍网Gr谈多头股权量化策略前三季度表现出色 欧联旗下融智投资FOF基金经理李春雨对《证券日报》记者表示：“这主要是市场环境与战略特征的契合。首先，在以科技板块为主的结构性市场中，存在AI（人工智能）算力的轮动， 其中存储芯片等。”分解正在加速，定量模型有助于及时捕捉相关机会。其次，前三季度A股市场日均成交量较高，高流动性是量化交易的基础。易提供了有利的条件。第三，随着市场变得更加波动品种和风格变化更加频繁，量化策略变得更加灵活，具备动态调整仓位的能力。第四，定量模型可以处理大量数据（603,138），通过多因素方法分配风险，并利用人工智能提高研究效率，从而更好地理解政治和技术变革带来的投资机会。 “前三季度，其他衍生品策略产品中，三款期货及衍生品策略以平均收益15.84%领跑。主观CTA策略（主观商品交易顾问策略）和量化CTA策略（量化商品交易顾问策略）产品平均收益分别为12.39%和10.44%。虽然策略产品整体收益较好，但量化CTA策略产品现在 更稳定并提供更有利可图的产品。李春雨认为，2025年前三季度未来，大宗商品市场将呈现“局部走势与宏观走势并存”的特点。石油、黄金等大宗商品价格波动剧烈，但趋势可持续性较差，在一定程度上违反了依赖数量模型的历史规律。主观CTA策略基于投资研究团队对宏观政策和供需基本面的详细分析，以快速应对突发事件。另一方面，定量CTA策略是基于历史数据的训练。当市场快速变化、市场噪音增大时，信号识别和调整的速度会相对缓慢，趋势会比主观CTA策略更难以辨别。在固定收益策略方面，可转债交易策略一直是一匹黑马，受益于基础股票市场的强劲表现。采用该策略的173只基金平均收益率达到18.35%，较高高于纯固定收益策略产品的4.98%、增强型固定收益策略产品的6.40%和混合固定收益策略产品的8.60%。行业观察人士认为，2025年前三季度私募基金市场整体表现令人满意，不同策略、子策略之间表现分化明显，投资机会多样，结构特征明显。
（编辑：康博）

中国经济网指出：股市信息由合作媒体和机构提供。这是作者的个人观点。仅供投资者参考，不构成投资建议。投资者采取相应行动，风险自担。