2025年年报密集披露 最新QFII持仓路线图揭晓

A股上市公司2025年年报已进入密集披露期，合格境外机构投资者（QFII）持仓最新动向日渐明朗。据Wind数据显示，3月25日，中国证券报记者采访时发现，已公布2025年底前10名流通股东名单的上市公司中，包括高盛、摩根证券、淡马锡等多家国际知名机构。从整体仓位调整方向来看，QFII增持与减持的差异将在2025年四季度更加明显。外资持股主要集中在医药、机械、半导体等具有技术壁垒和长期增长逻辑的碎片化行业。境外投资者看好中国能源相关行业，认为结构性投资机会尽管全球宏观环境仍面临不确定性，A股市场涨跌互现。地位的差别是显而易见的。从整体持仓调整方向来看，QFII增持与减持的差异将在2025年四季度显现。股票增持方面，高盛增持盛屯矿业至约132.63万股，市值约3.2亿元。摩根大通证券大幅增持浙江道恩股份至约1,191,100股。减持方面，新加坡政府投资公司已减持华明装备逾356万股。澳门金融管理局减持坤耀集团约326.8万股。从披露数据来看，QFII位居约30家上市公司前10名股东之列。公司。其中，舒华体育共获得QFII收购或较大股权4起。全鑫股票紧随其后，有三只QFII购买。金海通、宝胜股份、博迈克等公司从两家QFII手中新持仓。存储芯片概念股是本轮QFII紧缩中备受期待的方向。根据近日发布的年报，大威股份2025年第四季度前10名流通股东名单中包括瑞银、摩根大通证券、法国巴黎银行、摩根士丹利等五家QFII同时出现。其中，瑞银、摩根大通证券、法国巴黎银行和摩根士丹利分别拥有约1,211,000股、1,046,000股、713,000股和643,000股。巴克莱在2025年第四季度进一步增持约835,900股，将其总持股量增至约180万股，成为该公司按已发行股票数量计算的第三大股东。由 th截至2025年底，大为前10名股东中有5人为QFII持股。另一只存储芯片概念股戴明格雷也获得了海外投资者的支持。 Wind数据显示，截至2025年第四季度末，瑞银是德明利十大股东名单中的最新成员，持有约1,581,000股。中东基金持续加大投资力度。近期公布的QFII持仓数据中，Oriente Me主权基金的动向格外引人关注。阿布扎比投资局和科威特政府投资局等中东首都都在目前增持的名单上。具体而言，2025年四季度末，阿布扎比投资局增持暴风能源股份约40万股，期末持有股份约4481.28万股，市值折合人民币约8.8亿元。宝丰能源y作为国内领先的现代煤化工企业，近年来业绩稳定，股息率颇具吸引力。引力。不过，阿布扎比投资局同期小幅减持了中国铁建重工约612,500股股份。 Kuw Government Investment Authorityait增持昆药集团约857,800股。期末持有股份约723.89万股，市值约9092万元。昆药集团主营业务为植物药和中药颗粒剂。中金公司研究部首席海外策略分析师刘干表示，近年来中东主权财富基金对中国市场的参与度显着增加。他分析，除了紫金矿业、宝丰能源等传统资源的目标外，米中东主权财富基金还重点关注以下几个方面：一是新能源产业链，包括太阳能发电、锂电池等大型、具有全球竞争力的企业，超越传统能源，满足中东国家自身转型需求。二是高端制造业，利用中国制造业的硬实力分配红利，同时帮助国内产业完善，解决基础技术装备问题。三是科技，包括人工智能的基础设施、应用和硬技术领域，这与中东基金在全球范围内扩大科技投资的一般逻辑是一致的。 A股的结构性机会正在增多。从产业布局来看，制造业仍是QFII设计的核心方向。 QFII持仓集中在FR具有技术壁垒和长期增长逻辑的细分行业，如医药、机械、半导体、化工等。多家外资机构近期均表示，尽管全球宏观经济环境仍面临不确定性，但A股市场的结构性投资机会正在增多。 “继续增加对中国能源相关行业的配置可能是明智之举。”景顺亚太全球市场策略师赵耀庭表示，受中东冲突影响，全球股市普遍出现回调，但3月份A股市场和美国股市表现相对较好，而韩国股市和印度股市抛售压力较大。在全球经济增长面临阻力的情况下，中国产业结构庞大、多元化，面对全球极端宏观经济环境具有强大韧性。中国有重大意义通过多年对能源安全、粮食安全和供应链自我管理的投资，显着增强了宏观经济韧性。从中期来看，高盛认为，中东冲突导致的能源价格剧烈波动可能会导致石油进口国在未来几年集中精力加强其能源供应安全。中国在电动汽车、电池和发电设备等关键行业处于世界领先地位，2027年起中国出口及相关行业的增长将受益于全球对这些产品不断增长的需求。
（编辑：关关）